每经记者|涂颖浩 

　　黎明8点，油尖旺区的街谈早已苏醒。香港盟国保障代理东谈主肖倩踩着尖跟鞋，走进她场地的保障公司办公室。肖倩来到窗前，朝着窗外林立的金融地标按下快门，顺遂发了条一又友圈——“放工越来越晚，上班越来越早”。

　　和肖倩一样，早出晚归成了最近不少香港保障代理东谈主的常态。2023年以来，内地赴港投保激增。2024年，内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比增长6.5%。受香港保障本年7月1日起“限高”的影响，近日内地赴港投保热度再掀新飞扬。

　　从3月运转，肖倩就明显感受到来盘考保障的客户越来越多，到了6月，团队更是全月安排迎接客户，迎接投保岑岭的到来。这其中大部分客户来自内地，以致有不少东谈主是向雇主请假，乘飞机或高铁专程赴港投保。

　　如今，距离7月1日港险“限高”，简略还剩临了一周时候。“限高”对本色收益有影响吗？港险“限高”为何眩惑客户赶着“上车”呢？

香港保障“限高”进入倒计时。图为每经记者近日探询时候，位于香港尖沙咀中港城的安盛保障签约中心里面情形。 每经记者 涂颖浩 摄

　　赶在“限高”前“上车”

　　“距香港保障7%分成演示时期为止，还剩×天”“预期收益行将下调，霸占契机即是当前”，这些海报上的宣传语是否已引起你的刺眼？跟着港险“限高”倒计时，商场热度快速升温。

　　肖倩示意：“近两个月的客户来自广东、浙江和上海，最远的客户来自黑龙江佳木斯，当前还有经一又友先容的位于内蒙古和陕西的客户在盘考中。”

　　6月5日下昼5点傍边，《逐日经济新闻》记者（以下或称每经记者、记者）字据小红书上一篇帖子提到的行状中心肠址，来到尖沙咀海港城的保诚保障大楼。港险公司无边设有多家分支机构，包括办公室、客户行状中心、客户签单中心等，每家港险公司皆有多家办公点散播于香港的不同区域。

　　每经记者进门后发现，该处地址实为保诚保障的一处办公点，里面有十几个工位，该保障团队的成员正在工位前使命。其时恰逢团队在为新东谈主举办培训会，共享东谈主在客厅屏幕旁先容着商场需乞降何如向客户先容居品，底下50余张椅子坐满了东谈主，还有几个东谈主莫得座位，站在门口听着。

　　每经记者以客户身份提倡想盘考分成险业务，一位代理东谈主将记者带进了一间办公室，运转向记者先容一款热销分成险。她提到，这款居品预期收益高，到保单第15年度可回本，到保单第25年度年化复利朝上6%，到保单第80年度年化复利能达到7%以上。

　　她还补充谈，这款分成险还有颠倒奖励。“如果孩子雅想考了8分，能拿625好意思元奖金；若是考上QS寰宇大学排行前十的学校，平直有2500好意思元的稀奇bonus（补贴）。”

　　先容到居品的投资组成，该代理东谈主示意：“作念储蓄险确信得看投资收益，咱们是30%固定收益，投债券、公司债这些；70%投股票、基金、期货。”不外其也坦言：“主要风险确信是货币风险、投资风险这些金融方面的，这皆是要和客户说清晰的。”

　　谈及近期销售情况，该代理东谈主口吻中透着难过又振作：“从4月运转，内地来买保障的东谈主一下子多起来了，最近公司的VIP室天天爆满，早上尤其夸张，我皆好几周没休息了。”

　　这样的盛况近期一样出当前其他香港保障公司里。6月12日下昼2点，每经记者来到了位于尖沙咀中港城的安盛保障签约中心“安盛尊尚会”，该处据称是全香港面积较大的保障签单中心。

　　记者看到，每张桌子旁皆坐着正在先容居品或签约历程的代理东谈主和说着等谈天的客户，往往有迎接东谈主员指导代理东谈主和客户到指定的空桌或沙发入座，并端上茶水，有的客户还拎着行李箱，等候列队签约，几间VIP室皆被占满，往往有东谈主进收开销。

　　记者获悉，大无数客户前来购买的是一款收益较高、优惠力度较大的分成险。该款居品原定3月就下架，因为热度较高，曾蔓延到5月底停售，后再次蔓延到6月底停售。安盛对该居品给出了限时投保优惠，一位安盛代理东谈主例如称：“比如一次性预缴两年期保费的居品，保障公司会对第二年的预支保费给出一笔6.8%的保证利息，重复预交利率，居品收益将会更可不雅，永恒最高预期收益可达到7.24%。”

　　一位内地客户告诉记者，我方是专程请假来香港投保的，当前也曾获胜买到了一份分成险。“我的共事有的早就买好了，即是赶在预期收益还有7%的时候过来，此次我赶上了临了一班车。”

　　预期收益7%时期将为止

　　所谓的“限高”，源自香港保监局2月底发布的指引。香港保监局以为，在分成保障居品的利益演示中，将演示利率上限设定为6.0%（适用于港元计价居品）及6.5%（适用于非港元计价居品）是合理的参考水平。

　　香港保障预期收益7%时期行将为止，但这并不代表分成险本色收益下落。

　　香港保监局也在判辨公告中示意，“演示利率上限”只适用于保障公司在销售分成保单时向客户提供的利益演示的里面收益率，保障公司仍可向投保东谈主派发高于上限的红利，因此步调并不会影响保单的本色讲演。

　　既然如斯，为何破钞者会赶在此轮下调遣点前“上车”呢？资深精算师徐昱琛在领受每经记者电话采访时给出他的意见，假定当前保单演示收益是100元，7月1日之后演示收益下调至80元。

　　徐昱琛进一步指出，假定保障公司本色上投资收益作念到了88元，关于7月1日前后的两类保单会分别何如宣告？如果是按照本色情况的88元宣告本色收益，关于演示收益是80元的保单，达成率是110%（88/80=110%），关于演示收益是100元的保单，达成率是88%（88/100=88%）。

　　在其看来，关于保障公司来说，更可能的情况是关于演示收益是80元的保单，声称本色的收益是83元，也朝上了演示利率，收益达成率在104%傍边（83/80≈104%），关于演示收益是100元的保单，可能会声称达成了93元，诚然达成率是93%（93/100=93%），但本色献艺示利率更高的居品，获取的本色收益可能也更高（93>83）。

　　“咱们很可能看到，预期利率更高的保单，告示的本色收益也会更高一些。”徐昱琛阐明称，这是因为关于保障公司而言，很进军的少量是精练保单握有东谈主的合理预期，保障公司也更有能源告示比拟高的本色收益的达成情况。

　　上述代理东谈主在先容居品收益情况时例如称：“就拿年缴5万好意思元交5年来说，按复利7%算，30年后保单能到156万好意思元，本金翻了6倍多；若是按6.5%算，就只好124万好意思元，差了32万好意思元呢！如果过了当前，7月1日之后投的话，最多也即是124万好意思元。”

　　“我不错跟您说，7月1日之后投保，99%的概率不会给到156万好意思元的预期收益，即使它的本色收益能有这样多。”该代理东谈主告诉记者，不错字据投资公司会给客户设定预期收益的逻辑，来交融保障公司给出预期收益的活动。

　　内地客户宠爱哪种保障？

　　据了解，香港保障居品体系中，大要可区别为两大类别：一类是重疾险，在当地常常被称作“危疾”保障；另一类则是理睬型居品，以分成型终生寿险为主要代表。约10年前，重疾险在港险商场中占据进军地位，保单数目一度达到港险总保单数的三分之二，保费占比也达到十几个百分点。而最新数据显露，重疾险的保单数目占比不及30%，保费占比更是下滑至不到3%水平。

　　从香港保监局流露的2024年统计数据看，内地访客购买个东谈主东谈主寿居品的新增保单数据显露，终生寿险、危疾、医疗保障占比分别为59%、28%、5%；新增保单保费显露，终生寿险、储蓄寿险、危疾占比分别为80.5%、10.6%、2.5%；其中，终生寿险、储蓄寿险等具有储蓄属性的险种保费占比朝上九成，显泄露内地住户广阔的储蓄需求。

　　在采访中，一位港险代理东谈主吐槽谈，“当前香港保障商场太‘卷’了，各大公司把收益演示作念得一个比一个好意思瞻念。但当前‘抄功课’太容易了，有的公司以致能把预期作念得比咱们还漂亮，这个也不罪人。”港险保单的账户价值常常包含保证部分和非保证分成，保证部分利率为0.5%，而预期总收益率往往高达7%，高预期收益成为其眩惑客户的关节身分。

　　北京吞并大学商务学院金融系练习杨泽云在领受每经记者微信采访时示意，重疾险流行时期，内地住户买港险的主要动机是价钱较低以及保障较广。不外，连年来，内地住户赴港买保障的动机由此前的保障保障转向了投资，既有家庭财富多币种成就的原因，也有内地利率握续下落以及股票、基金等投资收益欠安而转向高收益的香港保障的身分。

　　接近港险的商场分析东谈主士也指出，如今内地东谈主赴港买保障的中枢诉求迫临在理睬功能上。

　　警惕港险非保证分成风险

　　针对港险预期收益“限高”举措，香港保监局实施董事（永恒业务）吕愈国在3月发表著作示意，“连年业界在分成保单演示利率的竞争愈演愈烈，有个别保障公司以很高的预期讲演作招徕……”

　　在其看来，这莫得充分探讨分成保单当中非保证讲演部分的波动性和风险，从而作出过于乐不雅的讲演估量，导致有可能出现保障公司未能按限定确保投保东谈主有合理契机获取预期非保证讲演的情况。

　　Bowtie（保泰东谈主寿）吞并创办东谈主颜耀辉在领受每经记者微信采访时示意：“分成保单的演示利率竞争日趋热烈，咱们信赖监管机构设立该上限的主见是按捺商场出现过于激进的投资讲演演示及销售手法，以幸免顾主的预期落差。这些变化也有助于指令商场重新聚焦于保障自身，而非只是关爱储蓄讲演。”

　　在颜耀辉看来，当前行业仍濒临高达9000亿好意思元的保障缺口，原因在于商场过于偏重储蓄型居品而冷漠了保障需求。看成香港数字化保障公司，Bowtie专注于提供即兴的保障居品。颜耀辉建议，客户在确保保障的基础上，再探讨通过储蓄或投资进一步完善理睬推测。“这些变化将有助于晋升破钞者的交融，协助他们作出更聪敏的有缱绻。”他称。

　　“需要刺眼的是，香港保障的高收益无数是分成险的体式，皆不是保证收益率，而只是是演示利率。而本色的收益要字据公司的具体谋划情状和投资情状来笃定。”在杨泽云看来，诚然连年来好多香港分成保障的终了率较好，本色投资收益率也较好，但改日的收益率仍然是有风险的。

　　关于近期赶着“上车”的投保东谈主，杨泽云请示，“保障在发展过程中确乎也在保障保障除外具有储蓄和投资属性，但其仍然是保障，主邀功能仍然是注重风险、搪塞风险。因此，购买可能高收益的保障仍然要以风险保障为主要动机和需求。此外，将保障看成投资用具，其投资期限较长，短期资金参加还可能濒临吃亏。因此，投保投资属性较强的香港保障，一定是永恒资金，探讨永恒投资，而不是短期资金。”

　　（李旭馗对本文亦有孝敬）

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